Excel MDURATION 関数

MDURATION(受渡日、 償還日、 クーポン、 利回り、 頻度、 [基準])

(1)受渡日： 必須項目です。証券の購入者が取得する受渡日は、発行日以降である必要があります。

(2)償還日： 必須項目です。証券が満期を迎える日付を入力してください。

(3)クーポン： 必須項目です。証券の年間クーポン利率を入力してください。

(4)利回り： 必須項目です。証券の年間利回りを入力してください。

(5)頻度: 必須項目です。1 年間にクーポンの支払いを受け取る回数を入力してください。

• 年1 回のクーポン支払いの場合、頻度は1 です。
• 年2 回のクーポン支払いの場合、頻度は2 です。
• クーポン支払いが四半期ごとに行われる場合、その頻度は 4 です。

(5)基準: 省略可能です。日数計算に使用する基準のタイプで、5 種類あります。

数値。

MDURATION 関数は、額面単位を 100 米ドルと仮定した場合の証券の修正マコーレー・デュレーションを返します。

(1) 受渡日、償還日、および基準は整数に切り捨てられます。たとえば、基準値として 1.4 を入力すると、MDURATION 関数は自動的に 1 として処理します。

(2) 受渡日または償還日が有効な日付でない場合、MDURATION 関数は #VALUE！ エラーを返します。

(3) 受渡日が償還日以降の場合、MDURATION 関数は #NUM！ エラーを返します。

(4) 利回りまたはクーポンが0 未満の場合、MDURATION 関数は#NUM!エラーを返します。

(5) 頻度は 1、2、または 4 のいずれかのみ指定可能です。これらの値以外を指定すると、MDURATION 関数は #NUM！ エラーを返します。

(6) 基準が 0 未満または 4 を超える場合、MDURATION 関数は #NUM！ エラーを返します。

年間クーポン利率が8%で、半年ごとにクーポンが支払われる債券があるとします。この債券の最終利回りは10%、受渡日は7/1/2017、償還日は12/31/2018です。この債券は実日数/360の日数計算基準を採用しています。

この場合、以下のいずれかの数式を用いて修正マコーレー・デュレーションを算出できます。